Cuando tiene dinero disponible para invertir, la pregunta inevitable es dónde meterlo. Los colombianos enfrentan cada vez más opciones: desde depósitos a término fijo hasta compra de acciones en bolsa. Pero aquí está lo importante: no hay una inversión perfecta. Hay una inversión correcta para su situación específica, que depende de tres cosas: cuándo necesita ese dinero, qué ganancia espera y cuánto susto financiero puede aguantar.

Comencemos por lo más seguro: los certificados de depósito a término, más conocidos como CDT. Son básicamente préstamos que usted le da a un banco. El banco le promete devolverle su dinero más una cantidad fija de intereses cuando se termine el plazo. Así de simple. Si hoy invierte 10 millones en un CDT con la tasa más alta del mercado (13,45% anual según datos actuales), al año tendría aproximadamente 1,35 millones en intereses brutos. Desde el primer día sabe exactamente cuánto recibirá. Según el analista Arnoldo Casas, los CDT siguen siendo competitivos: "un inversionista debería recibir por lo menos la tasa de intervención del Banco de la República. Debido a esto, hoy es viable encontrar en el mercado retornos competitivos por encima de 12% efectivo anual en plazos medianos". Los CDT son para quien duerme tranquilo, o para quien sabe que en un año necesitará ese dinero disponible.

Si está dispuesto a tomar más riesgo a cambio de mayores ganancias, los fondos de inversión colectiva funcionan como un paraguas: su dinero se mezcla con el de otros inversionistas y un administrador lo coloca en diferentes activos. El rendimiento depende de cómo se desempeñen esos activos, no está garantizado. Según datos del Sific (el sistema que clasifica estos fondos), los fondos accionarios colombianos ganaron más de 47% en el último año, mientras que los fondos balanceados (una mezcla más segura) ganaron entre 16% y 24%. Catalina Tobón, gerente de Estrategia de Skandia, lo resume así: sí, ganan más que un CDT, pero también fluctúan más y es más probable perder dinero.

La opción más riesguda es comprar acciones directamente. Eso significa que usted es dueño de un pedacito de una empresa. Si la empresa va bien, su acción sube de precio. Si va mal, cae. Hace un año, quien invirtiera 10 millones en acciones de Mineros hoy tendría más de 22 millones. Eso es porque la acción subió 122% en ese plazo. Pero éste es un resultado del pasado. No garantiza nada en el futuro. Grupo Éxito también tuvo buenos desempeños, mientras que otras acciones como Preferencial Grupo Sura o Banco de Bogotá generaron ganancias más modestas.

Carlos Guayara, cofundador de Trii (una plataforma de inversión), advierte sobre los errores más comunes: meter todo el dinero en una sola acción, no diversificar, invertir sin saber cuándo necesitará ese dinero, o dejarse llevar por el pánico cuando el mercado cae o la euforia cuando todo está subiendo. La regla fundamental es simple: mientras mayor sea la ganancia que espera, mayor es el riesgo de perder. La pregunta verdadera no es qué inversión da más dinero, sino cuál se ajusta a su vida: su seguridad financiera, cuándo necesitará esos recursos y cuántas noches de mal dormir puede permitirse.