El Banco Davivienda acaba de cerrar una operación que muestra cómo están las cosas en el mercado financiero colombiano. Logró vender bonos por $182.317 millones en la Bolsa de Valores de Colombia, cifra que superó ampliamente lo que tenía planeado: había previsto ofrecer $150 mil millones, pero los inversionistas tenían tanta confianza que terminó colocando más.

Lo interesante aquí es que la demanda fue desproporcionada. Por cada peso que Davivienda ofrecía en bonos, tres pesos en solicitudes llegaron de los inversionistas. En total, pidieron $458.383 millones cuando el banco solo estaba vendiendo $182.317 millones. Eso es lo que los analistas llaman una sobredemanda de 3,06 veces, y sucedió en un momento en que el mercado financiero local enfrenta desafíos económicos importantes.

Los bonos que vendió Davivienda funcionan de diferentes formas. Algunos son simples con tasa de interés fija durante 30 o 36 meses, otros son más largos (108 meses) y su rendimiento está atado al IBR (la tasa de referencia que usan los bancos entre ellos) o al UVR (una unidad que sube con la inflación). Esto le da opciones a los ahorradores según sus necesidades.

Con esta operación, Davivienda también implementó un mecanismo llamado emisiones por lotes sucesivos, que básicamente significa que el banco ya no necesita vender todos sus bonos de una vez. Puede hacerlo en varias tandas según lo necesite, lo que le da mayor flexibilidad sin tener que regresar al mercado cada vez. La décima segunda emisión de bonos del banco tiene un cupo total de hasta $7 billones de pesos.

El presidente de Davivienda, Javier Suárez, vio en el resultado un voto de confianza. "Este resultado refleja la confianza del mercado en una visión que trasciende fronteras. En Banco Davivienda seguimos consolidándonos como una organización global, comprometida con generar bienestar para las personas, las empresas, las familias, las comunidades y el medio ambiente, mediante iniciativas que contribuyan al desarrollo sostenible y a la creación de valor", expresó.

Andrés Restrepo Montoya, gerente general de la Bolsa de Valores de Colombia, también celebró la operación. Señaló que Davivienda se convirtió en la segunda entidad en usar este sistema de lotes sucesivos en el mercado colombiano. Para él, la triple demanda demuestra que los inversionistas están buscando estructuras de financiación más ágiles, y que estos nuevos mecanismos son un paso importante para modernizar cómo se financia el país.