Un análisis académico publicado en la revista científica BMJ Global Health llegó a una conclusión preocupante: liquidar EPS sin instrumentos de protección financiera no resuelve los problemas del sistema de salud colombiano, sino que los agrava. La investigación, realizada por Carlos Eduardo Pinzon Florez, Ciro Gómez Ardila y Myriam Ruiz-Rodriguez, analizó el comportamiento financiero de nueve EPS entre 2017 y 2024 para entender cómo los traslados masivos de usuarios desde aseguradoras cerradas afectan a las que los reciben.

Los números son contundentes. Según el estudio, cuando una EPS debe absorber millones de afiliados provenientes de entidades liquidadas, sus márgenes operativos se reducen en promedio 1,2 puntos porcentuales. El fenómeno es aún más grave si se observa el panorama general: los márgenes operativos de las EPS pasaron de 3,2 por ciento en 2017 a cifras negativas en 2024, lo que significa que las aseguradoras terminaron operando con pérdidas. Entre 2010 y 2024, más de 20 EPS fueron liquidadas en Colombia, obligando a trasladar millones de afiliados sin que existiera un plan financiero que acompañara esos movimientos.

El problema radica en cómo ocurren estos traslados. Cuando una EPS es liquidada, los usuarios son redistribuidos entre otras aseguradoras de manera abrupta, sin ajustes previos en la Unidad de Pago por Capitación, es decir, el dinero que recibe cada EPS mensualmente por cada afiliado para cubrir sus servicios médicos. Las entidades receptoras deben asumir de repente a personas con enfermedades crónicas desatendidas, retrasos en tratamientos y mayores costos médicos, pero con presupuestos calculados para otras poblaciones. Esto genera un desequilibrio financiero inmediato.

Los investigadores utilizaron datos oficiales de la Superintendencia Nacional de Salud, Adres y el Ministerio de Salud para llegar a sus conclusiones. Encontraron que los costos médicos aumentaron dramáticamente: en el régimen contributivo crecieron de 2,37 a 5,79 entre 2017 y 2024, mientras que en el subsidiado pasaron de 0,14 a 2,42. Liquidaciones conocidas como la de Cafesalud, Coomeva EPS, Medimás y Emssanar intensificaron esta presión sobre el sistema.

Lo más relevante es que Colombia no cuenta con mecanismos de compensación de riesgo que protejan a las EPS receptoras, algo que sí existe en otros países. Alemania tiene fondos de compensación entre aseguradoras que redistribuyen dinero según la edad, sexo y enfermedades de los afiliados. Japón utiliza transferencias intergubernamentales para equilibrar financieramente a los aseguradores que reciben poblaciones de mayor riesgo. En Colombia, advierte el estudio, estos instrumentos no existen. "El modelo actual de traslados forzosos, sin un sistema de compensación de riesgo, ha contribuido al deterioro financiero progresivo del aseguramiento en salud", concluye la investigación.

Los autores proponen implementar ajustes de riesgo automáticos, fondos de compensación entre aseguradoras y revisiones de la Unidad de Pago por Capitación cuando ocurran redistribuciones masivas de usuarios. Sin estos cambios, advierten, el sistema seguirá trasladando problemas financieros de una EPS a otra, sin resolver el fondo del asunto. "La implementación de mecanismos regulatorios y ajustes de riesgo fortalecería la resiliencia del sistema de salud y mejoraría la equidad en la distribución del riesgo", concluye el artículo científico. El gobierno ha anunciado que podría liquidar varias EPS adicionales en los próximos meses, lo que podría intensificar esta crisis si no se implementan estas medidas.