En teoría suena bien: si bajan las tasas de interés, debería haber más dinero disponible para que las pequeñas y medianas empresas (pymes) financien su operación o expandan sus negocios. Pero en Colombia la realidad es más complicada. Aunque el costo del crédito cayó tres puntos porcentuales en 2024, una de las reducciones más significativas entre los países analizados por la OCDE, esto no se refleja en un mayor flujo de dinero hacia las empresas. El financiamiento total sigue prácticamente estancado, lo que sugiere un problema mucho más profundo que el simple precio del dinero.

El verdadero obstáculo está en las puertas de los bancos. Las entidades financieras, en un ambiente de incertidumbre económica, han endurecido sus requisitos para prestar. Hoy en día el 53% de las pymes debe presentar garantías o colateral para acceder a crédito, una proporción que creció durante 2024. Esto significa que si usted quiere un préstamo, el banco no solo le cobra menos interés, sino que además le pide que respalde el dinero con bienes, propiedades o valores. Es como si le dijeran: "Te damos el crédito, pero con la mano cerrada". Para las empresas más pequeñas, esto se convierte en una barrera prácticamente infranqueable.

Lo más injusto es que esta restricción afecta más a las pymes que a las grandes empresas. Mientras que los gigantes empresariales acceden más fácilmente al financiamiento con mejores términos, las firmas pequeñas cargan con requisitos más exigentes y tasas que, aunque bajaron, siguen siendo elevadas en comparación con las que pagaban antes de la pandemia. Esto profundiza una brecha que ya existe en el tejido empresarial colombiano, donde la informalidad supera el 55%, y muchos emprendedores operan en la economía gris sin acceso formal al crédito.

Frente a este panorama, algunas alternativas comienzan a emerger: el factoring (vender las cuentas por cobrar a un menor precio), el leasing (alquilar con opción de compra) y el capital de riesgo abren caminos diferentes al crédito bancario tradicional. Sin embargo, estos mecanismos aún son limitados y se concentran en segmentos específicos del mercado. No logran sustituir masivamente el crédito tradicional ni llegar a todos los rincones de la economía empresarial.

El diagnóstico de la OCDE es contundente: el problema no es solo el costo del dinero, sino cómo está estructurado el acceso al financiamiento en el país. Para que las pymes realmente se reactiven y puedan invertir, competir y generar empleo, se necesita más que reducir tasas. Es necesario construir un ecosistema financiero más diversificado que ofrezca diferentes instrumentos según el tipo de empresa y su capacidad de garantizar préstamos. Mientras tanto, muchos emprendedores seguirán golpeando puertas que permanecen cerradas.