La tensión entre el Gobierno Petro y el Banco de la República alcanzó un punto crítico el 31 de marzo cuando se subió la tasa de interés a 11,25%. El ministro de Hacienda, Germán Ávila, no asistió ni a la rueda de prensa posterior, en una clara señal de desacuerdo. Después llegó el movimiento más drástico: el presidente Petro anunció que el Ejecutivo se retiraría de la junta directiva del banco, un hecho sin precedentes. El argumento presidencial fue directo: según Petro, la mayoría de los miembros de la junta "busca aumentar las ganancias de los dueños de la deuda pública", trasladando costos adicionales a la población.

Sin embargo, los números cuentan otra historia. Según un análisis de EL COLOMBIANO con datos de la Superintendencia Financiera, a diciembre de 2022 apenas tres bancos reportaban pérdidas. Para finales de 2024, esa cifra saltó a once instituciones: Banco Popular, AV Villas, Bancamía, Banco W, MiBanco, Lulo Bank, Banco Contactar, BBVA, Scotiabank Colpatria, Banco Falabella y Banco Pichincha. En el punto más crítico, el 37% de toda la banca tuvo resultados negativos. Esto representa un crecimiento de 267% en bancos con pérdidas durante dos años de tasas elevadas.

El gerente del Banrep, Leonardo Villar, fue contundente en su respuesta: "Si alguien tuvo un costo grande del ciclo anterior de aumentos en la tasa de interés, fue precisamente el sector financiero". Los académicos respaldan esa versión. Luis Fernando Ramírez, investigador económico, explicó que "por ninguna de las rutas, la banca se beneficia con tasas de interés más costosas". Cuando los créditos son más caros, menos personas y empresas los solicitan. Eso significa menos préstamos y márgenes más ajustados para los bancos. Además, aumentan los riesgos de impago, obligando a las instituciones a reservar más dinero para cubrir posibles pérdidas, lo que reduce directamente sus ganancias.

Los resultados reales lo confirman. Los 19 bancos privados nacionales reportaron utilidades de 7,53 billones en 2024, cifra inferior a los 8,84 billones de 2019, antes de que comenzara la espiral de alza de tasas. La cartera de créditos, el dinero que los bancos han prestado, cayó 6,7% en términos reales hacia finales de 2023 y la mora aumentó de 3,7% a 5,0%. Según Asobancaria, las utilidades totales del sistema cayeron 45% y la rentabilidad bajó al 3%.

A pesar de una leve recuperación en 2025 cuando la tasa bajó a 9,25%, el panorama sigue retador. Jonathan Malagón, presidente de Asobancaria, advirtió a EL COLOMBIANO que "hacia finales de 2026 la cartera probablemente pierda tracción y tienda a estancarse". Los analistas proyectan nuevas subidas. Laura Clavijo, de Bancolombia, estimó "al menos tres nuevos incrementos de 75 puntos básicos", llevando la tasa a 12,75% al cierre de año. Las presiones inflacionarias, el consumo privado elevado y los desequilibrios fiscales mantienen al banco central en territorio de endurecimiento.

Colombia no verá tasas tan bajas como el 4% o menos en el corto plazo. Los expertos proyectan que solo hasta mediados de 2027 podría haber reducciones, siempre que la inflación se ancle cerca de la meta del 3%. Mientras tanto, el sector financiero seguirá navegando aguas turbulentas, lejos de la prosperidad que algunos imaginan cuando suben los tipos de interés.